TL;DR

Las cadenas de suministro globales entraron en 2026 con un impulso renovado, hasta que el cierre del estrecho de Ormuz en marzo puso a prueba esa resiliencia. Aunque las rutas de envío se han adaptado, la escasez de energía en todo el sur y el sudeste asiático y las recientes investigaciones comerciales de los Estados Unidos están reformulando las estrategias de compra más rápido de lo que muchos compradores esperaban. Este barómetro, obtenido por los datos de QIMA sobre inspecciones de productos y auditorías de fábrica, revisa las últimas tendencias de abastecimiento de productos de consumo, y lo que significan para la estrategia de compras en Q2 y en adelante.

Hallazgos clave

• El cierre del estrecho de Ormuz frenó el impulso de marzo, pero la verdadera amenaza para el segundo trimestre es la crisis energética en el sur y sudeste asiático, y no solo los retrasos en el transporte marítimo.

• Los compradores estadounidenses continuaron su alejamiento de China, incluso cuando nuevas investigaciones comerciales apuntaron precisamente a los mercados asiáticos hacia dónde están desplazando.

• China sigue siendo el ancla del abastecimiento global, respaldada por la creciente demanda de Europa y los mercados emergentes a pesar de los menores volúmenes de compra por parte de Estados Unidos.

• La estrategia europea de "China más nearshoring" toma forma: ampliación del nearshoring mediterráneo mientras China se mantiene como una base offshore principal.

Escucha nuestro podcast "Supply Chain Soundbites" para un desglose de 5 minutos sobre el cierre de Ormuz y riesgos de abastecimiento para el segundo trimestre

Panorama de la cadena de suministro de QIMA

Datos clave del Q1

• -1% YoY: demanda global de inspección y auditoría en marzo tras el cierre de Ormuz

• +21% interanual: demanda de inspecciones y auditorías de EE. UU. en el Sur y Sudeste Asiático

• 32% y en aumento: participación de Sudamérica y Latinoamérica en inspecciones y auditorías en China

Los riesgos más importantes a considerar en Q2

• Crisis energética en Asia

• Nuevas investigaciones comerciales de EE.UU.

• Mayor selectividad de proveedores

Cierre de Ormuz: Un impacto de abastecimiento de efecto lento para las cadenas de suministro de bienes de consumo

Después de mostrar una resiliencia inesperada en 2025, reflejada en los informes anteriores de QIMA y confirmada por los análisis más recientes de flujos comerciales globales de McKinsey: las cadenas de suministro iniciaron el 2026 con impulso, pero un enero y febrero sólidos dieron paso a un repentino estancamiento en marzo. La demanda global de inspecciones y auditorías de QIMA creció un +15% interanual en enero y +11% en febrero, antes de caer -1% interanual en marzo. Compradores de la UE lideraron la caída (-11%), mientras que la demanda de América Latina se estancó tras dos meses de crecimiento de dos dígitos. Aunque la temporada del Año Nuevo Lunar influyó, el momento coincide con el cierre del estrecho de Ormuz, lo que provocó retrasos de pedidos, suspensiones de reservas e incertidumbre generalizada.

La disrupción de la navegación resultó seria pero contenida. Freightos reportó suspensión generalizada de reservas a principios de marzo, pero los flujos de contenedores se reanudaron en gran medida a través de rutas alternas. Sin embargo, unos costos de transporte más altos y una capacidad reducida de carga seguirán presionando los volúmenes de importación.

La mayor amenaza es la energía, no el transporte. Muchos centros de fabricación en el Sur y Sudeste Asiático dependen de las importaciones de combustible de Oriente Medio, y los proveedores de textiles y confección en Bangladés y partes de India ya se reportan operando por debajo de su capacidad. Vietnam, Camboya, Tailandia e Indonesia también enfrentan aumento en costos de energía y restricciones locales de suministro, presiones que probablemente se reflejen en los datos de QIMA para el segundo trimestre.

Fig. 1. Demanda de inspecciones y auditorías en regiones clave de abastecimiento, crecimiento interanual (tendencia mensual)

Fuente: Datos de inspecciones y auditorías de QIMA

Las investigaciones comerciales de EE.UU. ensombrecen la diversificación de la cadena de suministro

Los datos de inspecciones de QIMA muestran que la participación de China en el abastecimiento de Estados Unidos cayó al 27% en el primer trimestre de 2026, menos del 30 % en todo el año 2025 mientras la demanda creció +21% interanual en el sur y el sudeste asiático, liderado por Vietnam (+61%), Camboya (+26%) e India (+3%). En conjunto, estos mercados representaron más del 60% del abastecimiento de los bienes de consumo de los EE.UU. en los datos de QIMA.

En marzo, Washington lanzó investigaciones bajo la Sección 301 en varios de los mismos mercados asiáticos que ahora sostienen el abastecimiento estadounidense, destinos que los compradores eligieron al alejarse de China. Si se aplican nuevos aranceles, estos podrían desestabilizar los acuerdos comerciales negociados recientemente y añadir una nueva incertidumbre en materia de políticas a las cadenas de suministro que ya han absorbido importantes costos de transición.

Mientras tanto, el reshoring sigue siendo limitado en la práctica. La encuesta de abastecimiento 2026 de QIMA encontró que los encuestados estadounidenses tenían tres veces más probabilidades de cambiar entre proveedores extranjeros que de traer producción a casa. Los datos de inspección de QIMA lo respaldan: con el reshoring representando apenas entre el 1-3% del total de abastecimiento de bienes de consumo de los Estados Unidos. Los compradores pueden quedarse con pocas alternativas escalables si el aprovisionamiento asiático se ve sometido a una mayor presión.

Fuente: Datos de inspecciones y auditorías de QIMA

Proveedores del sudeste asiático: La capacidad podría convertirse en un mercado favorable para los vendedores

Los datos de inspecciones y auditorías de QIMA sugieren que la base de proveedores del Sudeste Asiático está volviéndose menos dependiente de Estados Unidos. Si bien los compradores estadounidenses todavía representan el 51% del volumen de inspecciones en el sudeste asiático, la demanda de América Latina se disparó +53% interanual en el primer trimestre de 2026, y compradores de Australia y Nueva Zelanda registraron un crecimiento +28%. A medida que la política comercial de Washington se vuelve menos predecible, los proveedores ahora tienen un creciente grupo de clientes alternativos.

Con los principales centros de fabricación, incluyendo Vietnam y Bangladés expuestos a suministros energéticos de Oriente Medio, las limitaciones de capacidad pueden intensificarse en las próximas semanas o meses. En ese entorno, los proveedores podrían volverse más selectivos sobre sus compradores, y la inestabilidad de la política comercial de Estados Unidos podría poner a los compradores estadounidenses en desventaja.

Esa selectividad podría resultar costosa: si los proveedores asiáticos empiezan a dar prioridad a los clientes considerados más estables o comercialmente previsibles, los compradores estadounidenses podrían enfrentar precios más altos, capacidad más ajustada y decisiones difíciles, incluyendo redirigir algunos pedidos de vuelta a China.

Estrategia de cadena de suministro en China: Reestructuración, no retirada

La base de compradores de China se está expandiendo incluso cuando el abastecimiento occidental se desplaza, sugieren datos QIMA. A pesar de una caída del -7% interanual enla demanda de los compradores con sede en EE.UU., la demanda mundial de inspecciones y auditorías en China aumentó +8% interanual en el primer trimestre de 2026, con los mercados emergentes liderando el crecimiento: África (+11%), Oriente Medio (+28%), Europa del Este (+45%), y América del Sur y Latinoamérica (+8%).

Los compradores de América del Sur y América Latina representaron el 32% de las inspecciones y auditorías de QIMA en China en el primer trimestre de 2026, superando a la UE por primera vez en los datos de QIMA, y la tendencia parece ser estructural más que oportunista. La demanda creció año tras año en México (+10%), Argentina (+6%) y Guatemala (+32%), con ganancias distribuidas entre textiles, artículos para el hogar, juguetes y productos de contacto con alimentos. Junto con el documento de política de diciembre de 2025 de China que posiciona a Beijing como el socio a largo plazo de la región en ciencia, tecnología y sectores estratégicos, esta presencia ampliada sugiere un cambio profundo de abastecimiento en lugar de un sustituto temporal para una demanda occidental más débil.

Perspectivas Q2: La crisis energética en Asia podría redefinir nuevamente el mapa de abastecimiento

A medida que las cadenas globales de suministro entran en el Q2, la diversificación sigue siendo la tendencia definitoria de los dos últimos años, y una fuente clave de resistencia. Al distribuir el riesgo a través de más mercados, los compradores y proveedores pudieron enfrentar mejor las sacudidas arancelarias de 2025.

Aún así, la resiliencia tiene límites. Si persiste el cierre del estrecho de Ormuz y los centros manufactureros de Asia se enfrentan a una prolongada restricción de la energía, los compradores podrían tener que rediseñar sus estrategias de aprovisionamiento una vez más. Las cadenas de suministro entran en este período mejor preparadas que en el pasado, pero las nuevas políticas y los riesgos energéticos aún podrían impulsar cambios rápidos.