Barómetro QIMA Q3 2026: la crisis de combustible en Ormuz expone los límites de la diversificación de la cadena de suministro

Resumen ejecutivo

La crisis de combustible en el estrecho de Ormuz dejó al descubierto una realidad: las cadenas de suministro occidentales llevan años diversificándose más allá de China, pero el nearshoring y el reshoring no han avanzado a la velocidad necesaria para reducir la dependencia de Asia en su conjunto. La escasez de combustible en el sudeste y sur de Asia afectó la capacidad de las fábricas, y algunos compradores occidentales podrían estar volviendo a China como proveedor, mientras los mercados emergentes enfrentan un riesgo de concentración aún mayor. El barómetro del tercer trimestre de QIMA, basado en datos de inspección de productos y auditoría de proveedores, analiza cómo las disrupciones de 2026 están redefiniendo la concentración y la diversificación del abastecimiento global.

Hallazgos clave

• El nearshoring en EE. UU. y la UE no avanza lo suficientemente rápido: La respuesta inicial de los compradores ante la crisis de Ormuz mostró que la capacidad de nearshoring en Occidente todavía no tiene la escala necesaria para reducir de forma significativa la dependencia de Asia.

• China resurge como alternativa de respaldo para Occidente: Ante la escasez de combustible que limita la capacidad del sur y sudeste asiático, China ya muestra señales tempranas de mayor demanda por parte de compradores de la UE y EE. UU. en el segundo trimestre.

• La dependencia de compradores de mercados emergentes respecto a China se profundiza: China concentra el 78 % de su demanda de inspecciones fuera de Asia, cifra que sube al 81 % entre compradores de Sudamérica y Latinoamérica.

• Sudamérica y Latinoamérica muestran señales tempranas de diversificación: la demanda de inspecciones intrarregionales crece a tasas de dos dígitos; todavía a pequeña escala, pero una tendencia que vale la pena seguir de cerca.

Panorama de la cadena de suministro QIMA

Datos clave del Q2:

• 35 % — Participación de China en las inspecciones y auditorías de Norteamérica (nivel más alto desde 2024).

• 81 % — Participación de China en las inspecciones y auditorías de Sudamérica y Latinoamérica.

• De +14 % a -5 % interanual (abril–junio) — Caída de la demanda de la UE por inspecciones y auditorías en el sudeste asiático.

Principales riesgos a vigilar en el Q3:

• Escasez de combustible que limita las opciones de diversificación dentro de Asia.

• Freno en el impulso del nearshoring y el reshoring.

• Riesgo de concentración en China, especialmente para mercados emergentes.

El nearshoring en EE. UU. y la UE no avanza lo suficiente para reducir la dependencia de Asia

El cierre del estrecho de Ormuz a fines de febrero, y la consiguiente escasez de combustible en Asia, dejó al descubierto una dependencia estructural en el corazón de las cadenas de suministro de bienes de consumo. Occidente sigue dependiendo en gran medida de Asia para productos terminados: más del 80 % de los productos electrónicos, juguetes y artículos para el hogar que se venden en EE. UU. y la UE se importan de Asia. Pero muchos polos de manufactura asiáticos, incluidos Vietnam y Bangladés, también dependen fuertemente de las importaciones de combustible desde Oriente Medio.

El nearshoring y el reshoring debían reducir esta exposición, pero el avance no ha estado a la altura. Según la Encuesta Global de Abastecimiento de QIMA, 1 de cada 2 empresas de EE. UU. y la UE reporta planes activos para expandir el nearshoring o el reshoring, y más del 70 % de esos planes se traduce en acciones concretas. Sin embargo, los datos de campo muestran que el cambio sigue siendo limitado y el impulso se está desacelerando: en el segundo trimestre del 2026, el nearshoring y el reshoring representaron solo el 11 % del volumen de servicios de los clientes de QIMA en la UE, y el 7 % en Norteamérica, ambos por debajo de los promedios de 2025. Investigaciones recientes de Kearney e ING Think apuntan a limitaciones similares.

Como resultado, cuando la capacidad del sur y sudeste asiático se vio afectada por la crisis de combustible en Ormuz, las cadenas de suministro occidentales se encontraron con opciones limitadas para redirigir la demanda.

Figura 1: La intención de aplicar nearshoring o reshoring es generalizada entre las empresas de EE. UU. y la UE, y la mayor parte se traduce en acciones concretas.

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Los compradores occidentales se acercan de nuevo a China mientras la crisis de Ormuz presiona las alternativas

A medida que las fábricas del sur y sudeste asiático enfrentaron presión por la escasez de combustible, los compradores de EE. UU. y la UE comenzaron a redirigir pedidos para asegurar capacidad. Sin embargo, los datos del Q2 de QIMA sugieren que, hasta ahora, estos movimientos se mantuvieron dentro de Asia, con frecuencia hacia China, donde la manufactura —impulsada principalmente por carbón y energías renovables locales— estuvo más protegida del shock energético de Ormuz que las fábricas del sudeste asiático, más dependientes de combustible importado.

La participación de China en el volumen de servicios de Norteamérica con QIMA alcanzó un máximo de seis trimestres del 35 % en el Q2, mientras que la participación del sudeste asiático regresó a niveles previos a 2025. Entre los compradores de la UE, la participación del sudeste asiático en inspecciones y auditorías cayó todos los meses del Q2, en línea con una caída equivalente en la demanda: de un crecimiento interanual de +14 % en abril a una contracción interanual de -5 % en junio. La demanda de la UE para inspecciones en China, en cambio, creció a lo largo del trimestre y cerró el segundo trimestre con una expansión interanual de +10 %.

Dado el desfase entre pedidos e inspecciones, el panorama completo del Q3 todavía se está formando. Pero las señales tempranas ya muestran hasta qué punto llega la dependencia occidental de Asia, y con qué rapidez un giro hacia China se convierte en la principal opción de respaldo.

Figura 2: La demanda de inspecciones de la UE parece estar volviendo a inclinarse hacia China, mientras el crecimiento del sudeste asiático revierte con fuerza tras la escasez de combustible provocada por la crisis de Ormuz.

La dependencia de China entre compradores de mercados emergentes eleva el riesgo de concentración

La dependencia de las importaciones asiáticas no se limita a los compradores occidentales. Los compradores de mercados emergentes (ME) —incluidos Sudamérica y Latinoamérica, Europa del Este, África y Oriente Medio— también son altamente dependientes de las importaciones de bienes de consumo, y están menos diversificados que los compradores de mercados desarrollados. Su demanda crece y se concentra cada vez más en un solo mercado: China.

Los datos del Q2 de QIMA muestran un aumento del 18 % interanual en la demanda de inspecciones en China por parte de clientes de mercados emergentes fuera de Asia. En el mismo período, China representó el 78 % de toda la demanda de inspecciones y auditorías de estos compradores, cifra que sube al 81 % entre los clientes de Sudamérica y Latinoamérica. Entre los compradores de mercados desarrollados (Norteamérica, Europa Occidental y Australia/Nueva Zelanda combinados), la cifra equivalente fue del 50 %. Con los compradores de mercados emergentes ya tan dependientes de un solo mercado, la crisis de combustible añade una capa más de riesgo: a medida que se ajusta la capacidad del sudeste asiático, podrían apoyarse aún más en China.

La gestión de calidad suma otra razón para esta concentración. Los datos de inspección de productos de QIMA muestran que los envíos de mercados emergentes incumplen con más frecuencia los Límites de Calidad Aceptable (AQL, por sus siglas en inglés) que los de mercados desarrollados. En lo que va de 2026, el 26 % de los pedidos de electrónica y artículos eléctricos de mercados emergentes no cumplió con el AQL, frente al 8 % de los pedidos de clientes de mercados desarrollados; en artículos para el hogar, la brecha fue de 18 % frente a 11 %. Esto probablemente refleja diferencias en la madurez del control de calidad del comprador más que en el desempeño del proveedor. Mientras los compradores de mercados emergentes siguen desarrollando sus programas de calidad, podrían mantener el abastecimiento concentrado para simplificar la gestión de calidad, a costa de la diversificación.

Figura 3: La brecha Beyond AQL entre compradores de mercados emergentes y desarrollados se amplió tanto en electrónica como en artículos para el hogar durante el último año, con mayor intensidad en electrónica.

El comercio intrarregional de Sudamérica y Latinoamérica revela oportunidades de nearshoring

Los datos del Q2 2026 de QIMA muestran un crecimiento de dos dígitos en la demanda de inspecciones y auditorías solicitadas por compradores de Sudamérica y Latinoamérica para pedidos intrarregionales. Aunque todavía a pequeña escala, esta tendencia tiene implicaciones más amplias: abastecerse más cerca podría, con el tiempo, reducir la dependencia de importaciones en la región.

Este movimiento se alinea con un impulso regional más amplio: la actualización comercial 2025 de la UNCTAD señala que el comercio intrarregional representó solo el 16 % del comercio total de Latinoamérica en 2025, mientras que la CAF, Banco de Desarrollo de América Latina, destaca la importancia de una mayor integración como estrategia de resiliencia. Si ese impulso se consolida, estos compradores podrían desarrollar el abastecimiento regional de forma orgánica, en lugar de tener que adaptarlo después, como intentan hacerlo hoy muchos compradores occidentales.

Perspectivas para el Q3: ¿avivará la crisis energética de Ormuz los esfuerzos de nearshoring en Occidente?

El barómetro de QIMA ha destacado de forma consistente la diversificación como una estrategia clave de gestión de riesgos, y como un factor determinante de la resiliencia de la cadena de suministro en 2025. Pero los datos del Q2 complejizan ese panorama: diversificarse entre mercados offshore, sin escalar el nearshoring, dejó a los compradores expuestos a un cuello de botella compartido en origen durante la crisis de combustible en Ormuz.

La presión resultante sobre la capacidad de proveedores y transporte demuestra que no todas las estrategias de diversificación ofrecen el mismo nivel de resiliencia. El Q3 revelará si los compradores occidentales tratan este episodio como un shock puntual o como una señal para acelerar de nuevo el nearshoring.